Problema / necessidade do cliente

O cliente tinha necessidades de capital de exploração e procurava rentabilizar os activos do balanço.

O cliente tinha uma piscina de turbinas de reserva que eram utilizadas como aluguer a curto prazo a clientes finais (1-6 meses) durante reparações e revisões.

Desafios

O cliente não exigiu perturbações nas operações correntes, impacto neutro ou positivo nas margens, e flexibilidade comercial.

O cliente precisava da capacidade de trocar as turbinas no caso de vender um aluguer a um cliente final.

Solução

Venda e arrendamento de volta ao cliente com uma cláusula de subarrendamento que permite alugueres a curto prazo aos clientes finais.

As provisões no âmbito do arrendamento proporcionavam flexibilidade comercial, permitindo ao cliente trocar activos dentro e fora do pool.

Troca de disposições, permitia a possibilidade de transferência internacional.

Resultado

A equipa da Chain AMS conseguiu entregar $175MM em dinheiro ao cliente.

O custo do arrendamento foi equivalente à despesa de depreciação, resultando num impacto de P&L neutro.

A venda do equipamento resultou num ganho para o cliente.

A opcionalidade da permuta de activos assegurava a não perturbação das operações comerciais dos clientes.

Estrutura

▪ Produto: Venda & Leaseback sobre bens de aluguer

▪ Montante: $175MM até à data

▪ Equipamento: Turbinas aeroderivadas

▪ Termo: 72-98 meses

▪ Fixação de preços: Indicativo do perfil de crédito dos pais

▪ Early Buyouts: duas opções, que proporcionam transparência nas taxas de juro (já não estão disponíveis nas alterações contabilísticas do SLB posteriores a 2019)